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마이크로소프트(Microsoft, MSFT) 기업분석 240207 마이크로소프트 소개 마이크로소프트(혹은 MS)는 현시점 가장 유망한 산업인 AI와 클라우드에 산업에 있어서 현시점 가장 주목받는 기업입니다(AI는 현시점 가장 높은 성능을 보이고 있는 동시에 가장 널리 쓰이고 있는 LLM 모델인 GPT를 개발한 OpenAI와 협력 관계이며, 클라우드는 아마존에 이어 점유율 2위이지만 클라우드 3강 중 최근 성장속도가 가장 빠른 기업으로 이대로라면 향후 클라우드 시장 점유율 1위를 하게 될 것으로 예상됨.). 마이크로소프트의 주력 사업은 클라우드와 클라우드를 기반으로하여 기업의 생산성을 향상 시키는데 사용되는 다양한 소프트웨어들을 구독제로 서비스하는 것이며, PC 운영체제인 윈도우나 게이밍 등 다양한 사업 부문들을 보유하고 있기도 합니다. 계속되는 호실적과 시총 1위 달성 마이크로소프트는 지속적으로 시장의 기대를 뛰어넘는 호실적을 보여주고 있으며, 이러한 호실적의 배경에는 특히나 클라우드 부분이 큰 역할을 하고 있습니다. 위에서 언급한 바와 같이 마이크로소프트의 클라우드 시장 점유율은 아마존에 이어 2위이지만, 그 성장세는 점유율 1위의 아마존보다 훨씬 높으며, 점유율 3위인 구글보다도 앞서고 있는 모습입니다.(마이크로소프트의 퍼블릭 클라우드 서비스인 Azure의 최근 분기 성장율은 30%, 이전 분기는 29%였습니다. 아마존의 AWS의 경우엔 13%, 12%였으며, 구글의 GCP는 26%, 23%.) 현 흐름이 지속될 경우엔 클라우드 산업에서 마이크로소프가 점유율 1위를 할 것으로 예상되며, 이러한 마이크로소프트의 클라우드 시장에서의 성장은 AI를 접목한 클라우드 서비스의 경쟁력에서 나오고 있는 것으로 보입니다. 클라우드 시장에서의 경쟁력과 점유율 강화와 이에 바탕이 되는 AI기술력으로 인해 마이크로소프트는 시장의 기대를 한 몸에 받고 있는 기업이며, 그러한 기대의 결과로 애플을 제치고 글로벌 시총 1위를 할 수 있었다고 생각합니다. 2023년 4분기까지 클라우

구글(Google, GOOGL) 기업분석 240206 구글 소개 압도적인 점유율 1등의 검색엔진 Google, 가장 방대한 동영상 풀을 가진 영상플랫폼 Youtube 등을 보유하고 있는 구글은 세계 최대의 디지털 광고기업입니다. 또한 현재 가장 주목받고 있는 산업이자 앞으로의 시대를 선도할 산업인 AI분야에서 구글(구글의 모회사인 알파벳이라고 하는게 더 정확하겠지만 편의상 구글이라 칭함)은 세계 최고 수준의 기술력을 가지고 있는 기업이기도 합니다. 23년의 구글 실적에 대한 평가 2023년 구글은 307B 달러의 매출로 전년대비 8.68% 성장한 모습을 보여주었고. 영업이익은 84B 달러로 전년대비 12.63% 증가한 모습을 보여주었습니다. 성장세를 지속하면서 역대 가장 높은 연간 매출과 영업이익을 보여주었고, 매분기 실적발표 마다 EPS 또한 시장의 예상치보다 높은 모습을 보여준 구글의 실적은 그 자체로만 놓고보았을 경우엔 긍정적이라고 할 수 있겠으나, 경쟁기업들과 상대적으로 비교해 보았을 땐 만족스럽지 못하다는 평가를 하고 싶습니다.  광고 부문 구글 매출의 대부분을 차지하는 광고 부문에서 상대적으로 만족스럽지 못하다는 평가를 하게 한 이유는 메타 때문입니다. 구글에 이어 전세계에서 두번째로 큰 디지털 광고기업인 메타(구 페이스북)는 2022년의 부진을 까지의 부진을 털고 엄청난 성장세를 보여주었습니다. 메타의 최근 성장세를 살펴보면 2023년 3분기엔 23%, 4분기엔 25%의 전년동기 대비 성장을 보여주었습니다. 이는 3분기 11%, 4분기 13%의 매출성장을 보여준 구글과 비교하면 두드러지게 높은 성장세라고 할 수 있습니다. 메타의 이러한 높은 성장세는 AI기술을 기반으로 하여 자사 소셜 서비스의 질을 높이고 활성유저숫자와 유저들의 이용시간을 높힌 결과라고 할 수 있습니다. 이러한 메타의 높은 성장세와 비교하여 낮은 성장세를 보여준 구글의 2023년 실적은 AI분야에 있어 가장 높은 수준의 기술력을 가지고 있는 기업이 구글이기에 더욱더 메타와 비교하여

마이크로소프트(Microsoft, MSFT) 기업분석 230804 마이크로소프트 소개 마이크로소프트 하면 많은 사람들은 PC운영체제 Windows를 떠올리겠지만, 현재 마이크로소프트의 핵심 사업 분야는 매출 비중으로 보아도, 미래 발전 가능성으로 보아도 이견의 여지 없이 클라우드일 것입니다.(윈도우 또한 현재도 마이크로소프트 사업에 있어서 적지 않은 비중을 가지고 있으며, 그 중요도가 절대 낮다고 할 수 없습니다. 단지 클라우드의 비중과 중요도가 그 이상이 되었을 뿐) 클라우드는 네트워크를 이용한 가상의 저장 공간 서비스에서 인프라나 플랫폼, 소프트웨어를 제공하는 형태로 발전하였으며 이를 통해 클라우드 서비스를 이용하는 기업과 개인의 생산성의 편의성 효율성을 크게 증대시켰습니다. 클라우드는 디지털라이제이션이라는 시대의 흐름을 이끄는 산업이며, 마이크로소프트는 이러한 클라우드 분야에 있어서 현재 탑티어의 위치에 있는 기업입니다.(퍼블릭 클라우드 서비스인 마이크로소프트의 Azure는 클라우드 서비스 점유율 기준 2위, 1위는 아마존의 AWS, 23년 1분기 기준 클라우드 시장 점유율은 AWS는 32%, Azure 23%) 그리고 앞으로의 클라우드 산업 분야에 있어서 가장 중요한 기술이 될 AI에 있어서 가장 주목받고 있는 기업(정확히 말하면 마이크로소프트와 파트너쉽 관계에 있는 OpenAI의 생성형 AI 서비스 GPT가 현재 가장 주목받는 AI 서비스이고 마이크로소프트는 이러한 GPT를 자사 AI 개발과 서비스에 사용하고 있음)이기도 합니다. 최근 실적으로 살펴본 마이크로소프트 사업 현황(매출 분석) 마이크로소프트의 최근 실적인 23년 2분기(당사의 회계연도 기준으로는 23년 4분기이지만 편의상 2분기라고 칭함)의 실적을 사업 분야 별로 크게 나눠 살펴보면 Intelligent Cloud(퍼블릭 클라우드 서비스인 Azure와 Microsoft Cloud 그리고 기타 서버 관련 제품을 포함하는 분야), Productivity and Business Processes

구글(Google, GOOGL) 기업분석 230731 구글 소개 구글이라는 기업(더 정확하게 표현하면 지주회사격인 알파벳이라고 해야겠지만 편의상 구글이라고 칭함)은 전세계에서 가장 많이쓰이는 검색엔진 'Google'과 전세계에서 가장 많이 쓰이는 동영상플랫폼인 유튜브를 보유하고 있는 기업이자 전세계에서 가장 큰 디지털 광고 기업입니다.(검색엔진, 동영상플랫폼, 디지털 광고에서 글로벌 1등 기업) 그리고 현시점 가장 유망한 산업이자 앞으로의 시대를 이끌 산업이라고 할 수 있는 AI분야에서 가장 영향력을 많이 끼친 기업이기도 합니다.(현시점 가장 대표적인 AI서비스는 생성형 AI서비스인 GPT이고, 이를 만든 오픈AI와 해당 기업과 파트너쉽 관계인 마이크로소프트가 현재 AI산업의 가장 선두주자격이라고 할 수도 있겠으나, GPT뿐 아니라 모든 생성형 AI의 시발점이라고 할 수 있는 트랜스포머 모델을 발표한 것이 구글이고 알파고나 알파폴드 등의 성과로 여타 AI 개발과 연구들에 영향을 끼친 기업이 구글이기에 AI분야에서 현재까지 가장 많은 영향력을 끼친 기업은 구글이라는 것이 제 주관적인 생각입니다.) 구글의 최근 실적과 사업구성 23년 2분기 구글 매출과 영업이익(숫자 단위는 백만 달러) 구글의 사업 부문은 크게 Google Services(이하 구글서비스), Google Cloud(이하 클라우드), Other Bets(이하 아더벳)으로 나눠서 살펴 볼 수 있습니다.(위 이미지의 매출 항목의 Hedging gains나 영업이익 항목의 Coperate cost and unallocated는 사업적으로 발생한 매출이나 영업이익이 아니기에 따로 설명은 생략합니다.) 23년 2분기 사업 부문 별 매출은 구글서비스 부문이 약 66.29B 달러로 전체 매출 74.60B 달러에서 약 88.84%를 차지하고 있으며, 클라우드 부문이 8.03B 달러로 약 10.76%, 아더벳이 약 0.29B달러로 0.38%를 차지하고 있습니다. 구글서비스 부문 구글서비스 부문에서 구