마이크로소프트(Microsoft, MSFT) 기업분석 240207

마이크로소프트 소개

마이크로소프트(혹은 MS)는 현시점 가장 유망한 산업인 AI와 클라우드에 산업에 있어서 현시점 가장 주목받는 기업입니다(AI는 현시점 가장 높은 성능을 보이고 있는 동시에 가장 널리 쓰이고 있는 LLM 모델인 GPT를 개발한 OpenAI와 협력 관계이며, 클라우드는 아마존에 이어 점유율 2위이지만 클라우드 3강 중 최근 성장속도가 가장 빠른 기업으로 이대로라면 향후 클라우드 시장 점유율 1위를 하게 될 것으로 예상됨.). 마이크로소프트의 주력 사업은 클라우드와 클라우드를 기반으로하여 기업의 생산성을 향상 시키는데 사용되는 다양한 소프트웨어들을 구독제로 서비스하는 것이며, PC 운영체제인 윈도우나 게이밍 등 다양한 사업 부문들을 보유하고 있기도 합니다.

계속되는 호실적과 시총 1위 달성

마이크로소프트는 지속적으로 시장의 기대를 뛰어넘는 호실적을 보여주고 있으며, 이러한 호실적의 배경에는 특히나 클라우드 부분이 큰 역할을 하고 있습니다. 위에서 언급한 바와 같이 마이크로소프트의 클라우드 시장 점유율은 아마존에 이어 2위이지만, 그 성장세는 점유율 1위의 아마존보다 훨씬 높으며, 점유율 3위인 구글보다도 앞서고 있는 모습입니다.(마이크로소프트의 퍼블릭 클라우드 서비스인 Azure의 최근 분기 성장율은 30%, 이전 분기는 29%였습니다. 아마존의 AWS의 경우엔 13%, 12%였으며, 구글의 GCP는 26%, 23%.) 현 흐름이 지속될 경우엔 클라우드 산업에서 마이크로소프가 점유율 1위를 할 것으로 예상되며, 이러한 마이크로소프트의 클라우드 시장에서의 성장은 AI를 접목한 클라우드 서비스의 경쟁력에서 나오고 있는 것으로 보입니다. 클라우드 시장에서의 경쟁력과 점유율 강화와 이에 바탕이 되는 AI기술력으로 인해 마이크로소프트는 시장의 기대를 한 몸에 받고 있는 기업이며, 그러한 기대의 결과로 애플을 제치고 글로벌 시총 1위를 할 수 있었다고 생각합니다.

2023년 4분기까지 클라우드 시장 점유율 변화 추이(Synergy Research 참조)

AI분야를 선도하는 OpenAI와 MS의 연합

AI는 앞으로의 시대를 이끌 가장 유망한 기술이며, 마이크로소프트는 AI 기술력에 있어서 세계 최고 수준이라고 할 수 있습니다. 그리고 이러한 마이크로소프트의 AI 기술력을 논하는데 있어서 협력관계인 OpenAI를 거론하는 것은 필수적일 것입니다. 현재 가장 널리 알려지고 쓰이고 있는 동시에 가장 뛰어난 LLM AI 모델 중 하나인 GPT(현 시점에서 GPT와 경쟁할 수 있는 LLM 모델은 구글의 제미나이와 메타의 라마 정도라고 할 수 있으며, GPT가 현재까진 가장 앞서나가고 있는 모습을 보이고 있는 것으로 보임)를 만든 회사가 OpenAI이며 마이크로소프트는 해당 회사에 가장 많은 투자를 하였고 협력관계를 맺고 있습니다. OpenAI의 GPT는 성능적인 측면에서도 가장 앞서고 있을 뿐 아니라(어떤 식으로 평가하느냐에 따라선 아직 공개되지 않은 구글의 제미나이 울트라가 현재 공개된 GPT의 최신버전보다 높은 성능일 수도 있겠으나 제미나이 울트라는 아직 공개되지 않았으며 OpenAI 또한 공개되지 않은 GPT-5와 같은 모델을 개발하고 있을 것이기에 GPT를 가장 앞선다고 표현함), 가장 널리 쓰이고 있는 동시에 GPT 스토어까지 오픈하면서 LLM AI 모델의 실제 여러 분야 적용에 있어서도 가장 다양한 시도와 진전을 보이고 있는 OpenAI는 명실상부한 현시점 AI분야를 선도하고 있는 회사입니다. AI 분야에 있어서 이처럼 OpenAI가 선두에서 치고나가는 모습은 GPT를 자사 클라우드 서비스를 통해 사용가능하게 하고 있으며 자사 서비스에 GPT를 접목시켜 나가고 있는 MS의 AI 분야 경쟁력 또한 강화되고 있는 것이라고 해석할 수 있으며, MS는 이와같은 경쟁력 강화를 실적을 통해 증명해보이고 있습니다.(사족을 조금 달아보자면 OpenAI CEO인 샘알트먼의 거취와 관련된 일련의 사건들로 인해 결국 MS의 OpenAI와 관련한 영향력은 더 커졌으며, 이로인해 OpenAI는 AI 윤리보다 빠른 개발쪽에 중점을 두고 앞으로의 AI개발이 이루어질 것으로 보이기에 앞으로 OpenAI와 MS 연합의 AI 기술 개발은 더욱 탄력을 받게 될 것으로 예상됩니다. 물론 구글과 메타와 같은 경쟁자들의 추격 또한 매우 거세기에 향후 AI 분야에서 어떤 기업이 치고 나갈 것인지에 대해서는 단정할 수 없을 것입니다.)

결론

AI 기술의 발달과 AI 기술이 실제 여러 산업들에 적용되는 것으로 인한 변화는 산업혁명만큼 아니 그 이상의 변화를 세상에 초래하게 될 것입니다. 그리고 그러한 변화를 선도하는 역할을 하고 있는 기업은 현재까지는 마이크로소프트입니다. AI의 시대에 있어 마이크로소프트가 현재와 같은 우위를 계속 유지해 나갈 수 있을 것인지에 대한 판단이 마이크로소프트에 대한 투자 결정에 있어 주요한 포인트로 작용할 것이라 생각합니다. 이상 마이크로소프트 기업분석이었습니다.